Un marché en plein essor, une tendance confirmée par l’AMF et l’ACPR
Les produits structurés ne sont plus réservés aux investisseurs institutionnels. En plein essor sur le marché français, ils séduisent un nombre croissant de particuliers grâce à un mélange de performance potentielle et de protection du capital.
En avril 2025, une étude conjointe de l’Autorité des marchés financiers (AMF) et de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) confirme cette tendance. Basée sur les données de dix établissements producteurs, cette cartographie dresse un panorama clair d’un marché en forte croissance.
Cette initiative renforce la transparence et confirme l’intérêt des épargnants pour cette solution d’investissement innovante. Voici ce qu’il faut retenir.
Croissance record des produits structurés : +80 % en deux ans
Selon le rapport du Pôle commun de AMF-ACPR, la collecte annuelle des produits structurés est passée de 23,2 milliards d’euros en 2021 à 41,8 milliards d’euros en 2023. Soit une hausse de près de 80 % en deux ans.
Cette dynamique s’explique par plusieurs facteurs :
- L’arrivée de nouveaux producteurs sur le marché,
- Une montée en puissance des acteurs historiques,
- Un contexte de taux favorable, augmentant l’attrait des solutions à capital protégé,
- Une tendance générale haussière des marchés.
Qu’est-ce qu’un produit structuré ? Définition simple et exemples
Un produit structuré est une solution d’investissement conçue pour offrir un cadre clair et balisé. Il propose une performance liée à l’évolution d’un ou plusieurs sous-jacents (souvent des actions ou des indices), tout en intégrant une protection partielle ou totale du capital à l’échéance. Il s’agit d’une alternative entre investissement sécurisé et placement plus dynamique, avec des règles définies à l’avance pour encadrer le risque.
Chez ClubFunding, nous les concevons comme des produits accessibles, transparents, et adaptés aux différents profils d’investisseurs.
Un produit structuré est un placement dont le rendement dépend de l’évolution d’un indice ou d’un actif de marché. Il offre un cadre clair : les conditions de gains et de pertes sont connues dès le départ, ce qui permet à l’investisseur de savoir exactement dans quelles situations il peut espérer une performance ou subir une perte.
Quels rendements constatés avec les produits structurés ?
Entre 2021 et 2023, les produits structurés ont offert de belles performances. Moins de 1 % des produits clos sur cette période ont enregistré une perte en capital. Le rendement annuel médian brut (hors frais et fiscalité) atteint 6,50 % pour les produits remboursés entre 2021 et 2023.
Ces résultats, bien qu’influencés par des conditions de marché positives, illustrent l’intérêt de ces produits pour les épargnants en quête d’un rendement régulier dans un cadre maîtrisé. Ils confirment la pertinence d’intégrer des produits structurés dans une stratégie de diversification, notamment pour lisser les risques sur le long terme.
Produits structurés : comment fonctionne la garantie en capital ?
L’un des principaux atouts des produits structurés est la possibilité d'intégrer une protection du capital. Cela signifie qu’à l’échéance, l’investisseur peut récupérer tout ou partie de son capital initial, même si les marchés ont connu des baisses.
En 2023 :
- 34 % des produits structuré offraient une garantie totale (contre moins de 1 % en 2021).
- Deux tiers des produits respectaient les règles de simplicité définies par l’AMF, les rendant accessibles au plus grand nombre.
Capital garanti à l’échéance : Un produit structuré avec capital garanti protège l’épargnant contre certaines baisses de marché. Si les conditions prévues sont respectées (par exemple, si l’indice ne baisse pas au-delà d’un seuil défini), le capital initial est remboursé à 100 % à l’échéance. Cela apporte une sécurité supplémentaire tout en conservant un potentiel de rendement. Certains produits structurés offrent une garantie sur le capital investi à l’échéance, même si les marchés évoluent défavorablement. Cette protection s’applique uniquement si des conditions précises sont remplies — par exemple, si l’indice sous-jacent ne baisse pas au-delà d’un certain seuil pendant la durée du placement."
Le niveau de risque selon l'indicateur SRI
Les produits structurés sont classés selon un indicateur de risque appelé SRI (Summary Risk Indicator), allant de 1 (faible risque) à 7 (risque élevé).
En 2023 :
- Près de 40 % des produits présentaient une note SRI entre 1 et 3.
- Plus la note SRI est élevée, plus le rendement potentiel l’est aussi.
Qu’est-ce que le SRI ? Le SRI (Summary Risk Indicator) est une échelle de risque allant de 1 à 7, utilisée pour comparer les produits financiers. Plus le chiffre est bas, plus le produit est considéré comme sûr, avec une faible volatilité. À l’inverse, un score proche de 7 indique un risque élevé, mais aussi un potentiel de rendement plus important. C’est un repère simple pour aider les investisseurs à choisir en fonction de leur appétence au risque."
Un encadrement réglementaire établi
Les produits structurés sont surveillés de près par l’AMF et l’ACPR, selon qu’ils soient distribués via un compte-titres ou un contrat d’assurance-vie.
Les autorités veillent à la clarté, à la lisibilité et à la conformité des documents d’information. Fait notable : aucune plainte n’a été enregistrée récemment auprès des régulateurs à propos de ces produits.
Produit autocall : comment ça marche ? Le fonctionnement d’un produit autocall repose sur des dates d’observation périodiques, souvent annuelles. À chacune de ces dates, on vérifie si l’actif de référence (comme un indice boursier) dépasse un certain seuil. Si c’est le cas, le produit est « rappelé » automatiquement, c’est-à-dire remboursé avec un gain défini à l’avance. Si ce seuil n’est jamais atteint, le remboursement a lieu à l’échéance prévue, avec ou sans perte selon l’évolution de l’actif sous-jacent."
Pourquoi choisir les produits structurés ClubFunding ?
Chez ClubFunding, nous nous engageons à proposer des produits :
- Compréhensibles et adaptés aux investisseurs particuliers.
- Dotés de mécanismes de protection du capital transparents.
- Accessibles dès 100 euros, pour démocratiser l’investissement en produit structuré.
Notre mission : permettre à chacun de construire son patrimoine sereinement, en alliant performance, sécurité et simplicité.
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Source : Étude du Pôle commun Assurance Banque Épargne AMF-ACPR — Cartographie des produits structurés commercialisés en France entre 2021 et 2023, publiée en avril 2025. Consulter l’étude complète.